O que é fluxo de caixa?
Fluxo de caixa é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro que uma empresa, instituição ou indivíduo possui. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de Fluxo de caixa, com vários usos importantes para administrar uma empresa e realizar análises financeiras . Este guia explorará todos eles em detalhes.
Os tipos de fluxo de caixa
Existem vários tipos de fluxo de caixa, por isso é importante ter um conhecimento sólido do que é cada um deles. Quando alguém se refere a Fluxo de caixa, pode significar qualquer um dos tipos listados abaixo, portanto, certifique-se de esclarecer qual termo de fluxo de caixa está sendo usado.
Os tipos de fluxo de caixa incluem:
- Dinheiro de atividades operacionais – dinheiro que é gerado pelas principais atividades de negócios de uma empresa – não inclui Fluxo de caixa de investimento. Isso é encontrado na Demonstração dos Fluxos de Caixa da empresa (a primeira seção).
- Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido – Representa o dinheiro que está disponível após o reinvestimento no negócio (despesas de capital).
- Fluxo de Caixa Livre para a Empresa – É uma medida que pressupõe que a empresa não tenha alavancagem (dívida). É usado em modelagem e avaliação financeira.
- Variação líquida em caixa – A variação no valor do fluxo de caixa de um período contábil para o próximo. Isso se encontra na parte inferior da Demonstração do Fluxo de Caixa .
Fluxo de caixa operacional
O fluxo de caixa operacional apenas faz o levantamento das despesas e receitas operacionais da empresa em determinado período. O fluxo de caixa operacional contabiliza somente as movimentações financeiras relacionadas a abastecimento e manutenção de estoque e pagamento de funcionários, por exemplo.
Como o próprio nome já diz, esse tipo de fluxo de caixa engloba apenas as questões essenciais para a execução das atividades operacionais do negócio. O fluxo de caixa operacional não contabiliza os investimentos da empresa, nem juros e impostos, assim como também não avalia a necessidade de capital de giro.
Este indicador é essencial para empresas que ainda se encontram em estágio inicial e sendo assim, não possuem uma grande variedade de fontes de receitas e despesas e nem uma vasta quantidade de dados para se analisar.
Fluxo de caixa projetado
O fluxo de caixa projetado não contabiliza os valores que já foram efetivamente inseridos ou retirados do orçamento empresarial.
Conforme o nome já indica, o fluxo de caixa projetado tem como principal objetivo antever receitas e despesas futuras, de forma que você possa manter o orçamento da empresa preparado para arcar com as despesas e possa gerenciar adequadamente todos os prazos das contas a pagar e a receber.
Avaliar o fluxo de caixa projetado é essencial para não ser pego de surpresa e para enxergar com mais clareza a situação futura de suas finanças.
Fluxo de caixa direto
Entre os diferentes tipos de fluxo de caixa, este certamente é o mais utilizado pelas empresas de uma forma geral. Assim como o fluxo de caixa operacional, o fluxo de caixa direto também engloba as receitas e despesas relacionadas as atividades operacionais do negócio.
A diferença entre eles é que no caso do fluxo de caixa direto, também são incluídos investimentos, necessidade de capital de giro e impostos. É portanto, um indicador financeiro mais completo. O fluxo de caixa direto pode ser analisado diariamente, de acordo com cada movimentação financeira no caixa de sua empresa.
Fluxo de caixa indireto
O cálculo do fluxo de caixa indireto não está relacionado com as movimentações de entrada e saída de caixa. Mas sim, o que deve ser levado em conta é o DRE (Demonstrativo Resultado do Exercício), para verificar se a empresa obteve lucro ou prejuízo em determinado período.
Fluxo de caixa para investimentos
Feito a dedução de todas as despesas em seu orçamento, sejam elas relacionadas a atividades operacionais, impostos ou qualquer outro tipo de passivo da empresa, o fluxo de caixa para investimentos é o valor que sobra após estes financiamentos.
É este indicador que possibilita uma visão a respeito da viabilidade de seu orçamento para suportar ou não possíveis investimentos, como ações na bolsa de valores, por exemplo.
Fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre tem o objetivo de avaliar a capacidade que a sua empresa possui de gerar capital para lidar com seus vencimentos dentro de um curto ou médio prazo. Para obter o fluxo de caixa livre, é preciso projetar os resultados da empresa entre um período de 60 a 90 dias.
Usos do fluxo de caixa
O fluxo de caixa tem muitos usos tanto na operação de uma empresa quanto na realização de análises financeiras. Na verdade, é uma das métricas mais importantes em todas as finanças e contabilidade.
As métricas de caixa e os usos mais comuns do Fluxo de caixa são os seguintes:
- Valor presente líquido – calcular o valor de um negócio através da construção de um modelo e calcular o valor presente líquido.
- Taxa interna de retorno – determinar a Taxa de Retorno que um investidor atinge ao fazer um investimento
Liquidez – avaliar o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações financeiras de curto prazo - Rendimento de fluxo de caixa – medindo quanto dinheiro uma empresa gera por ação, em relação ao preço de suas ações, expresso como uma porcentagem
- Fluxo de caixa por ação – caixa das atividades operacionais dividido pelo número de ações em circulação
- P / Fluxo de caixa Ratio – o preço de uma ação dividido pelo Fluxo de caixa por ação (veja acima)
- Taxa de conversão de dinheiro – a quantidade de tempo entre quando uma empresa paga por seu estoque (custo dos produtos vendidos) e recebe o pagamento de seus clientes é a taxa de conversão de dinheiro
- Lacuna de financiamento – uma medida do déficit que uma empresa precisa superar (quanto mais dinheiro ela precisa)
- Pagamentos de dividendos – Fluxo de caixa pode ser usado para financiar pagamentos de dividendos para investidores
- Despesas de capital – Fluxo de caixa também pode ser usado para financiar o reinvestimento e o crescimento do negócio
Fluxo de caixa vs renda
Os investidores e operadores de negócios se preocupam profundamente com a Fluxo de caixa porque ela é a força vital de uma empresa. Você pode estar se perguntando: “Como o Fluxo de caixa difere do que é relatado na demonstração de resultados de uma empresa ?” A receita e o lucro baseiam-se nos princípios de contabilidade de exercício , que suavizam as despesas e combinam as receitas com o momento em que os produtos / serviços são entregues. Devido às políticas de reconhecimento de receita e ao princípio de correspondência, a receita líquida de uma empresa, ou lucro líquido, pode ser materialmente diferente de seu Fluxo de Caixa.
As empresas prestam muita atenção ao seu Fluxo de caixa e procuram gerenciá-lo o mais cuidadosamente possível. Os profissionais que trabalham nas funções de finanças, contabilidade e planejamento e análise financeira em uma empresa passam um tempo significativo avaliando o fluxo de fundos no negócio e identificando problemas potenciais.
Estratégias de geração de fluxo de caixa
Como o Fluxo de caixa é muito importante, é natural que os gerentes de negócios façam tudo ao seu alcance para aumentá-lo. Na seção abaixo, vamos explorar como os operadores de empresas podem tentar aumentar o fluxo de caixa em uma empresa. Abaixo está um infográfico que demonstra como o Fluxo de caixa pode ser aumentado usando diferentes estratégias.
Os gerentes de negócios podem aumentar o Fluxo de caixa usando qualquer uma das alavancas listadas acima. As estratégias para melhorar a Fluxo de caixa se enquadram em uma das três categorias: crescimento da receita, margens operacionais e eficiência de capital. Cada um deles pode ser dividido em maior volume, preços mais altos, menor custo dos produtos vendidos, menor SG&A, instalações e equipamentos mais eficientes e gerenciamento de estoque mais eficiente.
Fernando Bueno
Atuando desde 2005 no mercado de tecnologia, desenvolvendo e implantando e sistemas gerenciais, sistemas e sites web e ecommerce.
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